Пути совершенствования управления финансами в ОАО «Бахус»

Произведем расчеты в следующем порядке:

1. Определим сумму средств инвестированных в дебиторскую задолженность.

Фактическая сумма средств, = (30+59)/365* 103260= 25178,5 (т. руб.)

инвестированная в ДЗ

2. Сумма дебиторской задолженности покупателей, которые в 2003 году воспользуются скидками:

Сумма ДЗ= (31800-2120)* 30/365=2439,4 (тыс. рублей)

3. Сумма дебиторской задолженности покупателей, которые не будут платить по счетам до 89 дней после продажи:

Сумма ДЗ=74200*89/365=18092,6 (тыс. рублей)

4. Рассчитаем величину сокращения дебиторской задолженности

(экономию) при использовании скидок:

Экономия = 25178,5 – 2439,4 – 18092,6 = 4646,5 тыс. рублей.

Следовательно, размер дебиторской задолженности в 2003 году будет меньше на 4646,5 тыс. рублей.

5. Расчетную величину сокращения безнадежных долгов:

Величина

сокращения = 1386,7 * 0,2 = 277,3 тыс. рублей.

безнадежных

долгов

6. Дебиторская задолженность представляет собой сумму денежных средств, отвлеченных из оборота предприятия. Для пополнения этих средств берутся краткосрочные кредиты на суммы и оплачиваются проценты. Определим экономию средств предприятия в данных условиях:

Экономия = 4646,5 * 0,22 = 1022,2 тыс. рублей.

Таким образом, общая экономия от предоставления скидок покупателям, составит 5946 тыс.

Следующим тактическим мероприятием является использование методов планирования оборотных средств на предприятии. Определим стратегию управления оборотными активами и текущими пассивами. Доля оборотных активов по всему имуществу составила 51,7%, что может быть названо средним, длительность оборота оборотных активов 274,4 дней – длительный период и в результате Эра = 22,7% – среднее значение. Все значения признаков находятся на среднем уровне, поэтому можно сказать, что ОАО «Бахус» придерживается умеренного типа управления оборотными активами. Использует коэффициентный метод при нормировании величины собственного оборотного капитала на 2003 год, начисляем его величину:

Σ СК на к.п.г. = К маневр * Σ СК на к.п.г.

Σ Ск к.п.г. = Σ СК к.н.г. + незавершенное производство

Σ СК к.п.г. = 86636 + 12664 = 99300 тыс. рублей

Σ СОК к.п.г. = 0,2 * 99300 = 19860 тыс. руб.

Следовательно, в конце 2003 года при соблюдении оптимального значения коэффициента маневренности собственный оборотный капитал будет равен 39720 тыс. рублей.

Источниками формирования собственного оборотного капитала является фактическое его наличие на начало года отчислений от прибыли планируемого года и изменение стратегии. Нами выбрана финансовая политика привлечения заемных средств. Следовательно, что недостаток будет покрываться за счет привлечения заемных средств.

Теперь определим тип стратегии управления текущими пассивами, отличительным признаком является доля кратковременных кредитов в сумме оборотных активов. Она составляет 41,2% – средний уровень, в результате ЭФР = 0,19%. и по определению умеренная политика. ОАО «Бахус» для дальнейшего развития следует перейти к агрессивной стратегии управления текущими пассивами, что увеличивает значение ЭФР. Для этого увеличиваем плечо рычага до 0,6 и в результате получим ЭФР = 0,3. Эффект низкий, поэтому рекомендуется использовать собственные средства, что увеличит эффект СК. В планировании деятельности использовать прогнозирование величины составных частей оборотных активов: материально-производственных запасов, дебиторской задолженности на 2003 год методом прямого счета. Сумма дебиторской задолженности равна однодневной реализации, умноженной на период отсрочки в плановом году. Если выручка от реализации в 2003 году составляет 106000 тыс. рублей,

Сумма ДЗ = 8712,3 тыс. рублей.

Одним из прогрессивных методов финансового планирования является бюджетирование. Его можно применить к исследуемому предприятию, т.к. в его структуре имеются разноспециализированные предприятия и производства. Примером может служить составленная нами таблица бюджета фонда оплаты труда по спиртзаводу на примере данных за 2002 год.